Dvaja americkí regulátori vyzvali na preskúmanie problémov týkajúcich sa počiatočnej verejnej ponuky Facebooku.
Agentúra Reuters predtým uviedla, že analytik upisovateľa Morgan Stanley znížil svoje prognózy príjmov Facebook v dňoch pred ponukou, informácie, ktoré neboli zverejnené na trhu pred akciou uvedené.
Samotný Facebook vyzval analytikov pracujúcich pre niektorých z 33 upisovateľov, aby znížili svoje odhady ešte pred IPO, podľa štyroch zdrojov s priamou znalosťou rozhovorov, ktoré sa uskutočnili počas týždňa pred akciou IPO.
Nepredpovedali svoje podnikanie správne a zmenili svoje čísla a povedali to analytikom
Zverejnenie nižších prognóz niektorým veľkým inštitucionálnym investorom ponechalo Facebook aj Morgan Stanley otvorené obvineniam zo selektívneho zverejňovania. Mnoho menších investorov, ktorí si kúpili akcie Facebooku v IPO, zostalo v nevedomosti.
„Facebook zmenil čísla. Nepredpokladali svoje podnikanie správne a zmenili svoje čísla a povedali to analytikom,“ uviedol ďalší zdroj z jedného z upisovateľov, ktorý situáciu pozná.
Hovorca Facebooku to odmietol komentovať.
„Morgan Stanley sa pri ponuke Facebooku držal rovnakých postupov, aké sa riadia pri všetkých IPO,“ uviedol hovorca Morgan Stanley Pen Pendleton vo vyhlásení. "Tieto postupy sú v súlade so všetkými platnými predpismi."
Regulačná pozornosť
Problém selektívneho zverejňovania upriamil pozornosť hlavného regulátora amerických maklérov.
„To je záležitosť regulačného záujmu pre nás a som si istý, že aj pre SEC,“ povedal Richard Ketchum, predseda a generálny riaditeľ Úradu pre reguláciu finančného priemyslu. „A bez toho, aby sme povedali, či sme to my alebo SEC, spoločne sa na to zameriame.
Predsedníčka Komisie pre cenné papiere a burzy Mary Schapiro povedala: „Myslím si, že existuje veľa dôvodov na dôveru v naše trhoch a integrite ich fungovania, no existujú problémy, na ktoré sa musíme konkrétne pozrieť Facebook."
Advokátska kancelária v Los Angeles podala žalobu so žiadosťou o status skupinovej žaloby proti Facebooku a jeho upisovateľom na základe údajného nedostatočného zverejnenia kľúčových informácií.
Právne záležitosti týkajúce sa povinností zverejňovania vopred verejne dostupných spoločností a ich upisovateľov sú nejasné, uviedli právnici v oblasti cenných papierov. Verejné spoločnosti podliehajú pravidlu známemu ako Regulation Fair Disclosure, ktoré vyžaduje, aby boli podstatné informácie zverejnené všetkým investorom súčasne.
Toto pravidlo by sa však podľa odborníkov na právo cenných papierov nevzťahovalo na informácie, ktoré Facebook poskytol svojim upisovateľom predtým, ako sa dostali na verejnosť. Upisovatelia tiež nemusia mať zákonnú povinnosť zverejniť svoj vlastný prieskum všetkým klientom súčasne.
Stále nadhodnotené?
Akcie Facebooku uzavreli o 8,9 % nižšie na 31 dolároch po 11-percentnom poklese v pondelok. Za túto cenu spoločnosť stratila viac ako 19 miliárd USD trhovej kapitalizácie z minulotýždňovej ponukovej ceny 38 USD za akciu.
Keď akcie včera klesali, pokračovala debata o tom, akú hodnotu má spoločnosť na sociálnych sieťach skutočne. Niektorí odborníci tvrdia, že je nadhodnotená aj napriek tomu, že na konci trhu má spoločnosť hodnotu približne 85 miliárd USD v porovnaní so 104 miliardami USD pri jej IPO.
Thomson Reuters Starmine konzervatívne odhaduje ročnú mieru rastu 10,8 %, čo je takmer presne priemer pre technologický sektor. Na základe toho Starmine hovorí, že akcie by mohli byť ocenené na 9,59 USD za akciu, čo je 72% zľava z ceny IPO.
Niektorí veľkí investori sa však dobre chránili. V registrácii cenných papierov Microsoft zverejnil, že predal 6,5 milióna akcií za 37,58 USD, čo znamená, že softvérový gigant kryl náklady na jeho pôvodnú investíciu 32,8 milióna akcií len za 240 miliónov USD v roku 2007, pričom si stále ponecháva väčšinu podiel.
