Il CEO di Facebook Mark Zuckerberg intende mantenere una stretta presa sul social network, lasciando agli investitori poca voce in capitolo dopo che la società ha rivelato i suoi piani per un'IPO da 10 miliardi di dollari.
Dopo la più grande quotazione di azioni web della storia, Zuckerberg controllerà il 56,9% delle azioni con diritto di voto in una società che dovrebbe essere valutata fino a $ 100 miliardi quando diventerà pubblica. Facebook afferma di avere 845 milioni di utenti mensili attivi.
Il tanto atteso deposito di ieri presso la Securities and Exchange Commission dà il via a un processo che culminerà nella più grande festa di coming out della Silicon Valley dai tempi d'oro del boom delle dotcom e torace.
Nel suo deposito, Facebook afferma che sta cercando di raccogliere $ 5 miliardi, ma questa è una cifra utilizzata per calcolare le tasse di registrazione tra gli altri e gli analisti stimano che potrebbe attingere agli investitori per $ 10 miliardi.
Zuckerberg controllerà tutte le questioni sottoposte al voto degli azionisti, nonché la gestione generale e la direzione della nostra azienda
Ciò valuterebbe l'azienda a $ 100 miliardi. Il controllo economico di Zuckerberg del 28% delle azioni lo classificherebbe come il quarto americano più ricco.
La posizione di proprietà del 27enne significa che Facebook non avrebbe bisogno di nominare una maggioranza di amministratori indipendenti o istituire comitati del consiglio di amministrazione per sovrintende alla remunerazione e va contro le pratiche di governo societario favorevoli agli azionisti messe in atto negli Stati Uniti dopo anni di investitori attivismo.
Come afferma Facebook nel suo prospetto, Zuckerberg "controllerà tutte le questioni sottoposte al voto degli azionisti, nonché la gestione e la direzione generale della nostra azienda".
Zuckerberg ha stretto accordi con diversi investitori di Facebook che gli hanno concesso il diritto di voto sulle loro azioni in tutte o nella maggior parte delle situazioni. Questi includevano DST Global di Yuri Milner, la società di venture capital The Founders Fund e le entità affiliate a Technology Crossover Ventures, mostra il deposito dell'IPO.
"Zuckerberg, all'epoca, probabilmente aveva la sua scelta di investitori", ha detto Steven Kaplan, professore presso Booth School of Business dell'Università di Chicago, che ricerca capitali di rischio e aziende governo. “Fondamentalmente aveva la capacità di dire 'a modo mio o in autostrada'.
"Lo svantaggio di fare questo è che il valore di Facebook potrebbe essere leggermente inferiore a quello che sarebbe se non mantenesse il controllo".
Facebook potrebbe fare il suo debutto sul mercato a metà anno sulla base del consueto calendario delle IPO.
Punto di non ritorno
Il suo prospetto di IPO mostra che Facebook ha generato $ 3,71 miliardi di entrate e ha realizzato $ 1 miliardo di utile netto lo scorso anno, con un aumento del 65% rispetto ai $ 606 milioni realizzati nel 2010.
"Parliamo spesso di invenzioni come la stampa e la televisione", ha detto Zuckerberg in una lettera che accompagna i documenti.
“Oggi la nostra società ha raggiunto un altro punto critico.
"La portata della tecnologia e dell'infrastruttura che devono essere costruite non ha precedenti".
Facebook ha nominato Morgan Stanley, Goldman Sachs e JPMorgan come sottoscrittori principali. Altri bookrunner includono Bank of America Merrill Lynch, Barclays Capital e Allen & Co.
