Suite à l'annonce qu'eBay est sur le point d'acheter la start-up vocale sur Internet Skype pour 2,6 milliards de dollars, les analystes ont averti que le géant des enchères aurait peut-être déboursé plus qu'il n'aurait dû.
"Je peux voir une partie de la justification, mais j'ai du mal à justifier le prix", a déclaré Maribel Lopez, vice-présidente, appareils, médias et marketing chez Forrester Research.
"Je pense qu'ils ont surpayé", a déclaré John Delaney, analyste principal chez Ovum Consumer Group.
Les deux ont adopté des lignes de raisonnement similaires pour leurs perspectives.
Lopez a choisi l'interface de Skype, sa communauté d'utilisateurs internationaux et les "revenus potentiellement importants" des services payants de Skype comme autant de bonnes raisons de s'intéresser à l'acquisition de Skype.
"Ce sont les trois avantages, mais pour les inconvénients, ils n'ont aucune différenciation durable - n'importe qui peut créer quelque chose de très similaire", a déclaré Lopez.
Yahoo! Messenger et de nombreuses autres applications vous permettent de passer des appels vocaux sur Internet, il est donc difficile de distinguer Skype de la concurrence, a-t-elle déclaré. Et la concurrence est féroce: le marché des appels Internet gratuits entre utilisateurs de messagerie est déjà bien développé, mais le marché des les appels interurbains bon marché existaient bien avant qu'Internet ne soit utilisé pour les effectuer - et c'est le flux de revenus payant de Skype.
Delaney a accepté, affirmant qu'eBay aurait pu très facilement développer son propre service vocal. "Je pense qu'il y a trois raisons principales pour lesquelles eBay achèterait Skype", a-t-il déclaré. « Pour sa plate-forme technologique VoIP brevetée, pour sa marque et pour sa base d'utilisateurs. Les deux derniers sont les plus importants. Ce qu'ils font, c'est acheter la marque et la base d'utilisateurs. Le fait est que je ne suis pas personnellement convaincu que cela vaut 2,6 milliards de dollars.
Avec quelque 57 millions d'utilisateurs enregistrés, Skype affiche en effet des chiffres impressionnants. Et même s'ils aideront à combler certaines des lacunes géographiques d'eBay, ce n'est pas aussi simple que cela. "Ce n'est pas parce que vous acquérez une communauté que vous pouvez la conserver", a déclaré Lopez, car eBay devra travailler dur pour la gérer afin de la fidéliser.
Delaney voit la décision d'eBay potentiellement comme faisant partie d'une lutte continue des grandes marques Internet pour devenir un parapluie pour tous les services Internet grand public. "Les grandes marques se positionnent - elles se bousculent toutes les unes sur les autres", a-t-il déclaré. «Ils partagent tous un dénominateur commun en ce sens qu'ils sont tous des marques puissantes, mais dans des services de niche. Ce qu'ils veulent tous être, c'est un portail Internet grand public généralisé.
Il a dit que chacun se bat sur un front différent. Google, bien que disposant d'une vaste base d'utilisateurs, dispose de très peu d'informations à leur sujet: vous n'avez pas besoin de vous inscrire pour une recherche. La meilleure position, a-t-il dit, est d'avoir une base d'utilisateurs enregistrés utilisant un service de messagerie, auquel ils reviendront toujours pour vérifier leur courrier. D'où le lancement par Google de Gmail avec un stockage gratuit de 1 Go jusqu'alors inédit.
Parallèlement à son succès, il a également prouvé à quel point il est difficile de faire payer les consommateurs pour de tels services – les concurrents ont immédiatement augmenté leurs capacités de stockage gratuites pour rivaliser. "Il est très difficile de créer une entreprise Internet grand public viable qui repose sur les revenus des utilisateurs", a déclaré Delaney, parce qu'en fin de compte, le succès repose sur la fourniture d'annonces génératrices de revenus à une base d'utilisateurs aussi large que possible construire.
Skype, qui ne promet aucune publicité, a récolté 7 millions de dollars pour 2004, s'attend à 60 millions de dollars pour 2005 et ses prévisions pour 2006 s'élèvent à 200 millions de dollars.
Pourtant, dans un marché où les plus grands noms du Net concentrent toutes leurs énergies, même Microsoft a récemment acheté le spécialiste VoIP Teleo – Skype pourrait faire face à une lutte acharnée pour maintenir son élan. Et lorsque cela aura inévitablement un impact sur la base d'utilisateurs de Skype, les revenus publicitaires lui manqueront cruellement.
