Efter nyheden om, at eBay skal købe internet-stemmestartup Skype for 2,6 milliarder dollars, har analytikere advaret om, at auktionsgiganten muligvis har skudt mere ud, end den burde.
"Jeg kan se noget af begrundelsen, men jeg har svært ved at retfærdiggøre prisen," sagde Maribel Lopez, VP, devices, media and marketing hos Forrester Research.
"Jeg tror, de betalte for meget," sagde John Delaney, hovedanalytiker hos Ovum Consumer Group.
Begge tog lignende ræsonnementer for deres udsigter.
Lopez valgte Skypes grænseflade, dets fællesskab af internationale brugere og de 'potentielt store indtægter' af Skypes betalte tjenester som alle gode grunde til en interesse i at erhverve Skype.
"De er de tre fordele, men for ulemperne har de ingen bæredygtig differentiering - enhver kan sammensætte noget meget lignende," sagde Lopez.
Yahoo! Messenger og mange andre applikationer giver dig mulighed for at foretage taleopkald over internettet, så det er svært at skelne Skype fra konkurrenterne, sagde hun. Og konkurrencen er hård: Markedet for gratis internetopkald mellem beskedbrugere er allerede veludviklet, men markedet i billige langdistanceopkald har eksisteret længe før internettet blev brugt til at foretage dem – og dette er Skypes betalte indtægtsstrøm.
Delaney var enig og sagde, at eBay ganske let kunne have udviklet sin egen stemmetjeneste. "Jeg tror, der er tre hovedårsager til, at eBay ville købe Skype," sagde han. "For sin patenterede VoIP-teknologiplatform, for sit brand og for sin brugerbase. De sidste to er de vigtigste. Det, de gør, er at købe brandet og brugerbasen. Sagen er, at jeg ikke personligt er overbevist om, at det er 2,6 mia. $ værd.'
Med omkring 57 millioner registrerede brugere kan Skype faktisk prale af imponerende tal. Og selvom de vil hjælpe med at lukke nogle af de geografiske huller i eBay, er det ikke helt så ligetil som det. "Bare fordi du erhverver et fællesskab, betyder det ikke, at du kan beholde dem," sagde Lopez, da eBay bliver nødt til at arbejde hårdt på at administrere det for at holde det loyalt.
Delaney ser eBays træk potentielt som en del af en igangværende kamp fra de store internetmærker for at blive en paraply for alle forbrugerinternettjenester. "De store brands positionerer sig selv - de bevæger sig alle ind på hinandens territorium," sagde han. »De deler alle én fællesnævner, idet de alle er stærke brands, men i nichetjenester. Det, de alle gerne vil være, er en generaliseret forbrugerinternetportal.'
Han sagde, at hver kæmper fra en anden front. Google kan prale af en enorm brugerbase, men har meget lidt information om dem: du behøver ikke at registrere dig for en søgning. Den bedste position, sagde han, er at have en brugerbase af registrerede brugere ved hjælp af en e-mail-tjeneste, som de altid vil vende tilbage til for at tjekke deres e-mail. Derfor Googles lancering af Gmail med en hidtil uhørt 1 GB gratis lagerplads.
Sammen med dens succes viste det også, hvor svært det er at få forbrugerne til at betale for sådanne tjenester – rivaler øgede straks deres gratis lagerkapacitet for at konkurrere. "Det er meget svært at opbygge en levedygtig internetforretning for forbrugere, der er afhængig af brugerindtægter," sagde Delaney, fordi succes i sidste ende afhænger af at levere indtægtsskabende annoncer til en så stor brugerbase, du kan bygge.
Skype, der ikke lover reklamer, indbragte 7 millioner dollars for 2004, forventer 60 millioner dollars for 2005, og dets vejledning for 2006 lyder på 200 millioner dollars.
Alligevel på et marked, hvor de største navne på nettet samler alle deres kræfter – endda Microsoft købte for nylig VoIP-specialisten Teleo – Skype kan stå over for en op ad bakke kamp for at opretholde sin momentum. Og når det uundgåeligt påvirker Skypes brugerbase, vil det gå glip af annonceindtægterne.
